請在此輸入市場低迷，LED廠商業績承壓 面對大環境蕭條背景下的需求下滑，降價策略未能使大部分LED企業躲過業績下降的結果。 相關數據統計顯示，2022年，140家LED相關上市企業中，僅有63家實現全年營收與同期相比增長，60家實現全年淨利潤與同期相比增長，分別約占總企業數的45%和42.86%。 在LED顯示螢幕領域，儘管2022年海外市場需求快速復蘇，但中國市場需求不佳，在此背景下，去年大部分LED顯示螢幕企業的營收與淨利潤出現下滑。 而在LED照明領域，總體來看，LED照明市場規模呈現下降趨勢。根據TrendForce集邦諮詢《2023全球LED照明市場分析-1H23》分析指出，多重因素導致2022年全球LED照明市場規模回落至614億美金，與同期相比減少5%。 下游需求不佳帶來的連鎖反應，導致中上游封裝和晶片企業的LED業績下降。例如上游的乾照光电、蔚藍鋰芯、聚燦光電等晶片企業；中游的東山精密、國星光電、木林森等封裝企業的LED相關業務在2022年均出現了營收與利潤的下滑。 TrendForce集邦諮詢表示，終端需求的下降導致上游LED晶片產業產能利用率降低，市場呈現供給過剩，價格持續下跌。據TrendForce集邦諮詢研究，量價齊跌導致2022年全球LED晶片市場產值年減23%，僅27.8億美元。 而2022年全球LED封裝規模為142億美金，與同期相比下滑19%，其中LED照明封裝領域降幅最為明顯。LED顯示螢幕封裝領域，受價格下跌及下游訂單減少的影響，全年市場規模為14.5億美金，與同期相比下滑16%。 進入到2023年，社會回歸正常運作，但仍有不少企業的第一季度業績出現下滑。相關數據統計顯示，2023年第一季度，約有128家LED相關上市企業公布業績，其中僅有41家實現營收與同期相比增長，57家實現淨利潤與同期相比增長，分別約占總數的32.03%和44.53%。 因此，2022年至今年一季度的LED行業不景氣，導致企業業績持續承壓，也是部分LED企業漲價的原因之一。而從企業與行業長期發展角度來看，事實上LED企業漲價行為也讓企業本身回歸到較為正常經營狀態中，削弱了原材料價格波動的負面影響，提升企業盈利能力，為客戶持續帶來優質產品同時，驅動行業回歸良性競爭環境之中。 原因3：近期行業需求漸回暖；LED新興應用逐步成長 除企業盈利能力下降外，近期市場需求的回暖也是LED產業鏈漲價原因之一。2023年，LED產業逐步復甦且以LED照明市場需求恢復較為明顯。 TrendForce集邦諮詢分析指出，LED商業照明是整體LED照明市場中回溫最快的應用，從供給端看，LED照明產業自2018年起進入低谷期，導致部分中小業者退出，其他傳統照明供應鏈業者也已轉型往顯示及其他高毛利市場發展，導致供給減少，庫存處於較低的水位。 由於目前全球LED照明晶片主要供貨商集於中國，因此本次中國市場低功率照明晶片率先漲價。短期來看是業者為改善盈利能力採取的舉措；長期來看，企業透過調整供需平衡，提升產業集中度，逐漸使得產業回歸正常的過程。 而在LED顯示方面，在2023年海外市場繼續增長和中國市場的正常運行背景下，LED顯示市場需求也逐漸恢復。聚飛光電近期表示，目前Mini LED業務進展順利，出貨量逐月上漲。公司的MiniLED背光技術得到了迅速的應用推廣。 利亞德表示，今年一季度亞非拉市場增速較強；中國方面，直銷從3月份開始恢復較快，包括軍工、教育、能源等幾個大行業訂單增速表現較佳。 利亞德還提到，公司Micro LED產品推出2年多，現階段價格持續下降，性能指標穩定性優秀，客戶滿意度高，目前產品已供不應求，因此公司在調價函中針對Micro LED進行了提價。 洲明科技則在近期的電話會議中提到，一季度公司訂單逐漸恢復，市場需求正逐步回暖。顯示螢幕廠商奧拓電子則透露，公司在xR虛拍市場中的廣告級和短視頻直播級市場需求在逐漸增多。 TrendForce集邦諮詢在調研中發現，LED顯示螢幕下游需求回暖，帶動著上游LED顯示晶片在6月需求回升，晶片廠商的產能利用率有所提升。 除照明供不應求，海內外市場逐步恢復等原因外，LED需求回暖的另一原因是LED照明、顯示的新興應用的快速崛起。在LED性能不斷上升與成本持續下降，Mini LED/Micro LED技術逐步優化的情況下，企業快速打開多個LED細分領域賽道的大門。 在LED照明市場，植物照明、紫外照明、智能照明、健康照明、車用照明等細分領域均展現出廣闊的發展空間，其中車用照明更是企業重點關注對象，在汽車行業新四化、國產替代化發展的刺激下，LED車用照明需求正不斷攀升。 在LED顯示市場，xR虛擬拍攝、裸眼3D、一體機、影院螢幕、租賃螢幕、透明螢幕、異形螢幕等新興應用正成為LED顯示螢幕市場的成長主要動能。顯示器、電視、AR/VR眼鏡、智能穿戴設備等電子消費產品，則在等待Mini/Micro LED技術進一步的開拓。 漲價是LED行業迎接大規模需求的關鍵 短期來看，漲價的背後，反映了LED企業在行業景氣下行及市場競爭加劇之下，面臨著產品售價下滑與成本上漲的雙重壓力，以及對業績持續造成的負面影響。而當前市場需求逐漸增加，給予LED企業了一個回歸到正常運營狀態與健康市場環境中的機會。 中期來看，漲價的背後，是企業看好未來LED需求的繼續回暖。儘管國際形勢複雜，宏觀經濟仍現疲弱，但相較過往三年，目前中國外市場處於較為穩定的狀態，這增加了LED行業在今年下半年以及未來兩三年需求繼續回升的可能性。 長期來看，漲價的背後，是企業看好LED技術未來應用的進一步擴大。如今，LED技術主要應用在照明、顯示螢幕和背光領域，相較各領域內的其他技術，LED具有明顯應用優勢，在性能成本持續優化、Mini/Micro LED技術興起的情況下，未來LED將加快在各應用內的滲透速度。 企業的漲價行為能否代表LED行業進入新增長周期，仍需時間來進行判斷。但對於LED企業來說，漲價卻是對當下以及未來發展做出的必要調整。隨著社會對於環保和能源效率意識提升，LED市場未來勢必將繼續擴大。LED各企業需完善自身經營能力與產品品質，形成行業良性競爭，推動LED行業可持續發展，靜待更大規模的LED需求時代到來。文字